ESO: Rachunkowość opcji pracowniczych przez Davida Harpera Trafność powyżej wiarygodności Nie będziemy wracać do gorącej debaty, czy firmy powinny wydatkować opcje na akcje dla pracowników. Powinniśmy jednak ustalić dwie rzeczy. Po pierwsze, eksperci z Rady Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) chcieli zażądać opcji wydatkowania od początku lat dziewięćdziesiątych. Pomimo presji politycznej wydatkowanie stało się mniej lub bardziej nieuniknione, gdy Międzynarodowa Rada ds. Rachunkowości (IASB) wymagała tego ze względu na celowy nacisk na konwergencję między Stanami Zjednoczonymi a międzynarodowymi standardami rachunkowości. (Odpowiednie informacje na ten temat znajdują się w części Kontrowersje dotyczące wydawania opcji). Po drugie, wśród argumentów znajduje się uzasadniona debata dotycząca dwóch podstawowych cech informacji rachunkowych: trafności i wiarygodności. Sprawozdania finansowe wykazują standard istotności, gdy zawierają wszystkie istotne koszty poniesione przez firmę - i nikt nie zaprzecza, że opcje są kosztem. Zgłaszane koszty w sprawozdaniach finansowych osiągają poziom wiarygodności, gdy są mierzone w sposób bezstronny i dokładny. Te dwie cechy trafności i niezawodności często kolidują z zasadami rachunkowości. Na przykład nieruchomości są przenoszone według kosztu historycznego, ponieważ koszt historyczny jest bardziej wiarygodny (ale mniej istotny) niż wartość rynkowa - to znaczy, możemy mierzyć z wiarygodnością, ile wydaliśmy na zakup nieruchomości. Przeciwnicy wydawania priorytetów określają niezawodność, podkreślając, że kosztów opcji nie można zmierzyć z zachowaniem jednolitej dokładności. FASB chce nadać priorytet znaczeniu, uważając, że poprawne uchwycenie kosztów jest ważniejsze niż błędne pomijanie go w ogóle. Ujawnienie wymagane, ale nie do rozpoznania Na razie Od marca 2004 r. Obowiązująca reguła (FAS 123) wymaga ujawnienia, ale nie uznania. Oznacza to, że szacunki kosztów opcji należy ujawnić w przypisie, ale nie trzeba ich ujmować jako kosztu w rachunku zysków i strat, gdzie obniżałyby one raportowany zysk (zysk lub dochód netto). Oznacza to, że większość firm faktycznie zgłasza cztery zarobki na akcję (EPS) - chyba że dobrowolnie zdecyduje się rozpoznać opcje, jak setki już zrobiły: Na rachunku zysków i strat: 1. Podstawowy EPS 2. Rozwodniony EPS 1. Pro Forma Podstawowy EPS 2. Pro Forma Rozcieńczony EPS Rozcieńczony EPS Przechwytuje niektóre opcje - te, które są stare i w pieniądzach Kluczowym wyzwaniem w obliczaniu EPS jest potencjalne rozcieńczenie. W szczególności, co robimy z niewykorzystanymi opcjami, dawnymi opcjami przyznawanymi w poprzednich latach, które można łatwo przekształcić w akcje zwykłe w dowolnym momencie (Dotyczy to nie tylko opcji na akcje, ale także długów zamiennych i niektórych instrumentów pochodnych). EPS próbuje uchwycić to potencjalne rozcieńczenie za pomocą metody skarbu prezentowanej poniżej. Nasza hipotetyczna firma ma 100 000 zwykłych akcji, ale ma również 10 000 wybitnych opcji, które są w całości w pieniądzu. Oznacza to, że przyznano im 7 cenę wykonania, ale od tego czasu cena akcji wzrosła do 20: Podstawowy zysk na akcję (zwykły udział w zysku netto) jest prosty: 300 000 100 000 3 na akcję. Rozcieńczony EPS wykorzystuje metodę akcji własnych, aby odpowiedzieć na następujące pytanie: hipotetycznie, ile akcji zwykłych byłoby zaległych, gdyby wszystkie opcje pieniężne zostały wykonane dzisiaj. W omawianym przykładzie samo ćwiczenie zwiększyłoby liczbę akcji zwykłych o 10.000 akcji zwykłych. baza. Jednak symulowane ćwiczenie zapewniłoby spółce dodatkową gotówkę: wpływy z ćwiczeń w wysokości 7 na opcję, a także korzyści podatkowe. Ulga podatkowa to prawdziwa gotówka, ponieważ firma zmniejsza dochody podlegające opodatkowaniu poprzez zyski opcji - w tym przypadku 13 na opcję wykonano. Dlaczego, ponieważ IRS będzie pobierać podatki od posiadaczy opcji, którzy będą płacić zwykły podatek dochodowy z tego samego zysku. (Proszę zauważyć, że ulga podatkowa odnosi się do niekwalifikowanych opcji na akcje, tak zwane opcje na akcje motywacyjne (ang. Incentive stock options) mogą nie być odliczane od podatku dla firmy, ale mniej niż 20 z przyznanych opcji to ISO.) Zobaczmy, jak 100 000 zwykłych akcji stało się 103,900 rozwodnionych akcji w ramach metody akcji własnych, które, pamiętaj, opierają się na symulowanym ćwiczeniu. Zakładamy, że skorzystanie z 10.000 opcji na gotówkę samo w sobie doda 10 000 wspólnych akcji do bazy. Ale firma otrzymuje zwrot środków w wysokości 70 000 (7 opcji wykonania za opcję) i 52.000 podatku dochodowego (13 zysku x 40 stawek podatkowych 5,20 na opcję). Jest to solidny rabat w wysokości 12,20 w gotówce, według wariantu na całkowity rabat w wysokości 122 000. Aby dokończyć symulację, zakładamy, że wszystkie dodatkowe pieniądze są wykorzystywane do wykupienia akcji. Przy obecnej cenie 20 PLN za akcję, spółka kupuje ponownie 6 100 udziałów. Podsumowując, konwersja 10 000 opcji tworzy jedynie 3 900 dodatkowych udziałów netto (10 000 opcji przekształconych po odjęciu 6.100 akcji zkupionych). Oto aktualna formuła, w której (M) obecna cena rynkowa, (E) cena wykonania, (T) stawka podatku i (N) liczba wykonanych opcji: Pro Forma EPS przechwytuje nowe opcje przyznane w trakcie roku Dokonaliśmy przeglądu, jak rozcieńczony EPS rejestruje wpływ starych lub spieniężnych opcji przyznanych w poprzednich latach. Ale co zrobimy z opcjami przyznanymi w bieżącym roku podatkowym, które mają zerową wartość wewnętrzną (to znaczy przy założeniu, że cena wykonania jest równa cenie akcji), ale są one kosztowne, ponieważ mają wartość czasową. Odpowiedź brzmi: używamy modelu wyceny opcji do oszacowania kosztu utworzenia bezgotówkowego wydatku, który zmniejsza raportowany dochód netto. Podczas gdy metoda "skarbiec" zwiększa mianownik wskaźnika "EPS" poprzez dodawanie udziałów, pro forma wydatków zmniejsza licznik EPS. (Możesz zobaczyć, jak wydatki nie liczą się podwójnie, jak niektórzy sugerują: rozcieńczony EPS zawiera stare opcje grantu, podczas gdy pro forma expensing zawiera nowe granty.) Przeglądamy dwa wiodące modele, Blacka-Scholesa i dwumianowy, w następnych dwóch częściach tego serii, ale ich efektem jest zwykle generowanie szacunkowej wartości godziwej kosztów, która wynosi od 20 do 50 ceny akcji. Chociaż proponowana zasada rachunkowości wymagająca wydatkowania jest bardzo szczegółowa, nagłówek jest wartością godziwą w dniu przyznania. Oznacza to, że FASB chce wymagać od spółek szacowania wartości godziwej opcji w momencie przyznania oraz rejestrowania (rozpoznawania) tego kosztu w rachunku zysków i strat. Weźmy pod uwagę poniższą ilustrację z tym samym hipotetycznym przedsiębiorstwem, na które spojrzeliśmy powyżej: (1) Rozwodniony EPS bazuje na podzieleniu skorygowanego dochodu netto w wysokości 290 000 EUR na rozwodnioną bazę akcji o wartości 103,900 akcji. Jednak zgodnie z pro forma, rozwodniona baza akcji może być różna. Zobacz naszą uwagę techniczną poniżej, aby uzyskać więcej informacji. Po pierwsze, widzimy, że nadal mamy akcje zwykłe i akcje rozwodnione, gdzie akcje rozwodnione symulują korzystanie z wcześniej przyznanych opcji. Po drugie, założyliśmy, że w bieżącym roku przyznano 5000 opcji. Przyjmijmy, że nasz model szacuje, że są warte 40 z 20 kursów akcji lub 8 za opcję. Łączny koszt wynosi zatem 40 000. Po trzecie, ponieważ nasze opcje mają miejsce w kamieniu z klifu w ciągu czterech lat, amortyzujemy koszty w ciągu następnych czterech lat. Jest to zasada zgodności rozliczeń w działaniu: chodzi o to, że nasz pracownik będzie świadczył usługi w okresie nabywania uprawnień, więc koszt może zostać rozłożony w tym okresie. (Chociaż nie zilustrowaliśmy tego, firmy mogą zmniejszyć wydatki w oczekiwaniu na przepadki z powodu przerw w zatrudnieniu, na przykład firma może przewidzieć, że 20 przyznanych opcji zostanie utraconych i odpowiednio zmniejszyć wydatki.) Nasz obecny roczny wydatek na pokrycie kosztów wynosi 10 000, pierwsze 25 z 40 000 wydatków. Nasz skorygowany dochód netto wynosi 290 000 €. Dzielimy je na akcje zwykłe i akcje rozwodnione, aby wyprodukować drugi zestaw numerów EPS pro forma. Muszą one zostać ujawnione w przypisie i najprawdopodobniej będą wymagały uznania (w treści rachunku zysków i strat) za lata obrotowe, które rozpoczynają się po 15 grudnia 2004 r. Ostateczna nota techniczna dla odważnych Istnieje techniczna wartość, która zasługuje na wzmiankę: wykorzystaliśmy tę samą rozwodnioną bazę dla obu rozwodnionych wyliczeń EPS (podano rozwodniony EPS i pro-rozwodniony EPS). Z technicznego punktu widzenia, zgodnie z wymogami ESP z tytułu pro forma rozcieńczonego (pozycja iv w powyższym sprawozdaniu finansowym), podstawa udziałów jest dodatkowo powiększana o liczbę akcji, które można nabyć z niezamortyzowanym wydatkiem na rekompensatę (to znaczy, oprócz dochodów z działalności i korzyść podatkowa). W związku z tym w pierwszym roku, gdy tylko 10 000 z 40 000 wydanych opcji zostało naliczonych, pozostałe 30 000 hipotetycznie mogło odkupić dodatkowe 1500 akcji (30 000 20). To - w pierwszym roku - daje łączną liczbę rozwodnionych akcji wynoszącą 105.400, a rozwodnionego EPS 2,75. Ale w czwartym roku, wszystko inne było równe, powyższe 2,79 byłoby poprawne, ponieważ skończymy już wydawanie 40 000. Pamiętaj, że dotyczy to tylko EPS rozcieńczonego w wersji pro, w której wydatkujemy opcje w liczniku. Wnioski Opcje wydawania są jedynie próbą oszacowania kosztów opcji. Zwolennicy mają rację twierdząc, że opcje są kosztem, a policzenie czegoś jest lepsze niż nie liczenie niczego. Ale nie mogą twierdzić, że szacunki wydatków są dokładne. Rozważmy naszą firmę powyżej. Co by się stało, gdyby zapas zanurkował do 6 w przyszłym roku i tam pozostał? Wtedy opcje byłyby zupełnie bezwartościowe, a nasze szacunki wydatków okazałyby się znacznie zawyżone, podczas gdy nasz EPS byłby zaniżony. I odwrotnie, gdyby akcje okazały się lepsze od oczekiwań, nasze numery EPS byłyby zawyżone, ponieważ nasz koszt okazałby się zaniżony. Rada Standardów Rachunkowości Finansowej - FASB Czym jest Rada Standardów Rachunkowości Finansowej - FASB Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) jest siedmioosobowa niezależna rada składająca się z profesjonalistów księgowych, którzy ustanawiają i przekazują standardy rachunkowości finansowej i sprawozdawczości w Stanach Zjednoczonych. Standardy FASB, znane jako ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP), regulują przygotowywanie korporacyjnych sprawozdań finansowych i są uznawane za wiarygodne przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). USUWAJĄC W DÓŁ Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej - FASB Standardy rachunkowości mają kluczowe znaczenie dla efektywnego rynku, ponieważ informacje muszą być przejrzyste, wiarygodne i zrozumiałe. FASB ma na celu poprawę praktyk księgowych w korporacjach poprzez udoskonalenie wytycznych dotyczących sprawozdań finansowych, identyfikację i rozwiązywanie problemów w odpowiednim czasie oraz stworzenie jednolitego standardu na rynkach finansowych. FASB została założona w 1973 r. Jako wyznaczona organizacja zajmująca się promowaniem standardów finansowych, które regulują praktyki księgowe i przygotowywanie sprawozdań finansowych w sektorze prywatnym. W rzeczywistości to właśnie SEC nadaje FASB swój organ zarządzający. SEC technicznie posiada ustawowe uprawnienia do ustanawiania i zarządzania standardami sprawozdawczości finansowej zgodnie z Ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 roku, ale zdecydował się przekazać tę zdolność prywatnemu FASB, aby samodzielnie zarządzać sektorem prywatnym. Misja FASB Zadaniem FASB jest ustanowienie i poprawa standardów rachunkowości finansowej i sprawozdawczości oraz dostarczenie użytecznych informacji inwestorom i innym osobom, które korzystają z raportów finansowych. FASB stara się aktywnie realizować tę misję, ułatwiając otwarty i niezależny proces raportowania, który pozwala na szerokie uczestnictwo interesariuszy firmy. Misja i działalność FASB są nadzorowane przez Radę Powierników Fundacji Rachunkowości Finansowej (FAF). Od 2018 r. Bieżącym i podstawowym priorytetem FASB jest integracja amerykańskich standardów rachunkowości z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej (MSSF). Pozwala to na bardziej przejrzyste i możliwe do przetłumaczenia praktyki finansowe na arenie międzynarodowej. W szczególności FASB ma na celu zaradzenie różnicom w raportowaniu między rozpoznawaniem przychodów. dzierżawę. instrumenty finansowe i ubezpieczenia. Ogólna struktura podmiotu FASB jest częścią większej, prywatnej instytucji non-profit, która jest niezależnie zorganizowana od wszystkich innych podmiotów gospodarczych i organizacji zawodowych. Ogólna struktura obejmuje FASB, FAF, Radę Doradczą ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASAC), Radę Rządowych Standardów Rachunkowości (GASB) i Radę Doradczą Rządowych Standardów Rachunkowości (GASAC). FAF odpowiada za nadzór, administrację i finanse FASB i GASB. Rada doradcza FAF jest również odpowiedzialna za radę FASAC i GASAC. Do głównych obowiązków FAF należy ochrona procesu ustanawiania standardów i wyznaczanie członków innych organizacji. FASAC został stworzony w celu doradzania FASB w kwestiach, agendach i priorytetach. FASAC jest integralną częścią udanych operacji FASB i składa się z ponad 30 członków. Zarówno GASB, jak i GASAC są ukierunkowane na nadzór rządowy. Rachunek zysków i strat (wystawiony 1095) Niniejsze Oświadczenie ustanawia standardy rachunkowości finansowej i sprawozdawczości dla planów wynagrodzeń pracowniczych. Plany te obejmują wszystkie ustalenia, w ramach których pracownicy otrzymują akcje lub inne instrumenty kapitałowe pracodawcy lub pracodawcy, zaciągają zobowiązania wobec pracowników w kwotach opartych na cenie akcji pracodawców. Przykładami są plany zakupu akcji, opcje na akcje, ograniczone akcje i prawa do wzrostu wartości akcji. Oświadczenie to dotyczy również transakcji, w których jednostka emituje instrumenty kapitałowe w celu nabycia towarów lub usług od osób niepracujących. Transakcje te muszą być rozliczane na podstawie wartości godziwej otrzymanej zapłaty lub wartości godziwej wyemitowanych instrumentów kapitałowych, w zależności od tego, która z tych wartości jest bardziej wiarygodnie mierzalna. Księgowanie nagród wynagrodzeń w formie akcji dla pracowników Niniejsze oświadczenie określa metodę księgowania opcji na akcje dla pracowników lub podobnego instrumentu kapitałowego opartą na wartości godziwej i zachęca wszystkie jednostki do przyjęcia tej metody księgowania wszystkich swoich planów wynagradzania pracowników. Pozwala to jednak również jednostce na dalszą wycenę kosztów rekompensaty dla tych planów przy użyciu metody opartej na wartości wewnętrznej, określonej przez Opinię APB nr 25, Rachunkowość akcji wydanych pracownikom. Metoda oparta na wartości godziwej jest lepsza niż metoda Opinia 25 w celu uzasadnienia zmiany zasady rachunkowości na podstawie Opinii APB nr 20 "Zmiany w rachunkowości". Podmioty, które zdecydują się pozostać przy rachunkowości w Opinii 25, muszą ujawniać informacje pro forma o zysku netto, a jeśli są prezentowane, o zysku na akcję, tak jakby zastosowano metodę rachunkowości opartą na wartości godziwej, określoną w niniejszym Oświadczeniu. Zgodnie z metodą wartości godziwej, koszt wynagrodzenia jest mierzony w dniu przyznania na podstawie wartości nagrody i jest ujmowany w okresie usługi, który zwykle jest okresem nabywania uprawnień. Zgodnie z metodą opartą na wartości wewnętrznej, koszt wynagrodzenia to ewentualna nadwyżka ceny rynkowej akcji w dniu przyznania lub innej daty wyceny nad kwotą, którą pracownik musi zapłacić w celu nabycia akcji. Większość programów opcji na akcje o stałym oprocentowaniu - najbardziej rozpowszechniony rodzaj planu kompensacji zapasów - nie ma wartości wewnętrznej w dniu przyznania, a na mocy Opinii 25 nie są dla nich uznawane koszty rekompensaty. Koszty rekompensaty są ujmowane w odniesieniu do innych rodzajów planów wynagrodzeń opartych na akcjach w ramach Opinii 25, w tym planów o zmiennych, zazwyczaj opartych na wynikach, funkcjach. Nagrody w zakresie wynagrodzeń w formie akcji wymaganych do uregulowania poprzez emisję instrumentów kapitałowych W przypadku opcji na akcje wartość godziwa jest ustalana za pomocą modelu wyceny opcji, który uwzględnia cenę akcji w dniu przyznania, cenę wykonania, oczekiwany czas trwania opcji, zmienność akcji podstawowych i oczekiwanych dywidend oraz stopy procentowej wolnej od ryzyka w okresie spodziewanego okresu obowiązywania opcji. Podmioty niepubliczne mogą wykluczyć czynnik zmienności przy szacowaniu wartości opcji na akcje, co skutkuje pomiarem przy minimalnej wartości. Wartość godziwa opcji oszacowanej na dzień przyznania nie jest później korygowana o zmiany ceny akcji bazowych lub ich zmienność, okres obowiązywania opcji, dywidendy od akcji lub stopę procentową wolną od ryzyka. Wartość godziwa udziału w nieuzyskanych inwestycjach (zwykle określanych jako zapasy ograniczone) przyznawanych pracownikowi jest mierzona po cenie rynkowej udziału w nieograniczonym magazynie w dniu przyznania, chyba że ograniczenie zostanie nałożone po nabyciu przez pracownika prawo do tego, w którym to przypadku wartość godziwa jest szacowana z uwzględnieniem tego ograniczenia. Plany zakupów pracowniczych Plan zakupu akcji pracowniczych, który umożliwia pracownikom zakup akcji po obniżonej cenie rynkowej, nie jest rekompensacyjny, jeśli spełnia trzy warunki: (a) zniżka jest stosunkowo niewielka (5 procent lub mniej spełnia ten warunek automatycznie, chociaż w w niektórych przypadkach większa zniżka może być również uzasadniona jako niekonkurencyjna), (b) zasadniczo wszyscy pracownicy zatrudnieni w pełnym wymiarze godzin mogą uczestniczyć na zasadzie słuszności, oraz (c) plan nie zawiera żadnych opcji, takich jak umożliwienie pracownikowi zakupu akcji w stała rabat od niższej ceny rynkowej w dniu przyznania lub daty zakupu. Nagrody w zakresie wynagrodzeń w formie akcji wymaganych do uregulowania poprzez wypłatę gotówki Niektóre plany wynagrodzeń oparte na akcjach wymagają od pracodawcy wypłacenia pracownikowi, na żądanie lub w określonym dniu, kwoty pieniężnej określonej przez podwyższenie ceny akcji pracodawcy z określonego poziomu. Jednostka musi wyceniać koszt wynagrodzenia z tytułu tej nagrody w wysokości zmian ceny akcji w okresach, w których nastąpiły zmiany. Oświadczenie to wymaga, aby sprawozdanie finansowe pracodawcy zawierało pewne ujawnienia dotyczące ustaleń dotyczących wynagrodzenia pracowniczego bez względu na metodę zastosowaną do ich rozliczenia. Kwoty pro forma, które muszą być ujawnione przez pracodawcę, który nadal stosuje postanowienia dotyczące rachunkowości Opinii 25, będą odzwierciedlać różnicę między kosztami wynagrodzeń, jeśli takie występują, wliczanymi w zysk netto i powiązanym kosztem mierzonym za pomocą metody opartej na wartości godziwej określonej w niniejszym Oświadczenie, w tym ewentualne skutki podatkowe, które zostałyby ujęte w rachunku zysków i strat, gdyby zastosowano metodę opartą na wartości godziwej. Wymagane kwoty pro forma nie będą odzwierciedlać żadnych innych korekt dotyczących zaraportowanego dochodu netto lub, jeśli przedstawiono, zysku na akcję. Data wejścia w życie i okres przejściowy Wymogi księgowe niniejszego Oświadczenia obowiązują dla transakcji zawartych w latach obrotowych rozpoczynających się po 15 grudnia 1995 r., Choć mogą zostać przyjęte w momencie emisji. Wymogi dotyczące ujawnień w niniejszym oświadczeniu obowiązują w odniesieniu do sprawozdań finansowych za lata obrotowe rozpoczynające się po 15 grudnia 1995 r. Lub za wcześniejszy rok obrotowy, dla którego niniejsze Oświadczenie zostało pierwotnie przyjęte w celu rozpoznania kosztów wynagrodzeń. Ujawnianie danych w for - mach wymaganych dla podmiotów, które zdecydują się kontynuować pomiar kosztów rekompensat przy użyciu Opinii 25, musi obejmować skutki wszystkich nagród przyznanych w latach obrotowych rozpoczynających się po 15 grudnia 1994 r. Informacje ujawniane w formacie pro forma dotyczące nagród przyznanych w pierwszym roku obrotowym rozpoczynającym się po grudniu 15, 1994, nie muszą być uwzględniane w sprawozdaniach finansowych za ten rok podatkowy, ale powinny być następnie przedstawiane za każdym razem, gdy sprawozdania finansowe za dany rok obrachunkowy są przedstawiane do celów porównawczych ze sprawozdaniami finansowymi za kolejny rok podatkowy. BIBLIOTEKA REFERENCYJNA
No comments:
Post a Comment